Lo que debes saber este miércoles antes de que abra el mercado (+Podcast)

Los banqueros centrales continúan con su ofensiva. El gobernador de la Fed Christopher Waller llamó a los mercados a ser más “cautelosos” en sus apuestas por recortes de tasas. Las declaraciones fueron suficientes para provocar nuevas caídas en los mercados, y un alza del dólar a su mayor nivel en más de un mes.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años se asientan en 4%, en reacción a un ajuste en las expectativas del mercado sobre las bajas de tasas que estarían en agenda de la Fed. Hoy tendremos a otros dos gobernadores del banco central estadounidense exponiendo desde Davos.

También desde la cumbre del Foro Económico Mundial, en entrevista con Bloomberg, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, ofreció una inesperada declaración. Lagarde no sólo se alineó con los llamados a la cautela, además puso fecha del posible primer recorte de tasas: “Probablemente en el verano”. La declaración de Lagarde posterga la primera baja a junio, julio o incluso septiembre, y no marzo como insisten las apuestas del mercado.

El repunte en la inflación de diciembre en algunos países da más fuerza al discurso de los banqueros centrales. Reino Unido reportó esta mañana un alza mayor a la esperada en su índice de precios en diciembre, que llevó la tasa de inflación nuevamente a 4%, interrumpiendo la trayectoria a la baja.

Además del discurso de los banqueros centrales, las bolsas se ven golpeadas por las últimas cifras desde China. Aunque Beijing asegura que la economía repuntó hacia fin de año para cerrar 2023 con un crecimiento de 5,2%, las ventas de retail volvieron a desacelerarse en diciembre e indicadores de precios confirmaron un escenario deflacionario. A esto se suman problemas estructurales como el segundo año consecutivo de contracción de la población. La baja tasa de natalidad y las secuelas de la pandemia de Covid-19 llevaron a una contracción de 0,15% de la población en 2023.

Las acciones chinas lideran las caídas, con el Hang Seng perdiendo 3,71%. Las acciones europeas pierden más de 1% y contagian a los futuros de Wall Street. El dólar se mantiene firme, golpeando a los commodities, afectados además por la incertidumbre sobre la economía china y su demanda.

Las mineras sufren pérdidas de entre 3% y hasta 5% (Freeport) en la sesión europea. Antofagasta ve caer sus acciones 3,36%, a pesar de que reportó un aumento de 2% en su producción de cobre de 2023 y aumentó en 35% a US$ 2.700 millones la inversión prevista para 2024. Sin embargo, las proyecciones de producción de cobre se mantuvieron entre 670.000 y 710.000 toneladas, por debajo de las expectativas de los analistas.

Hoy es una jornada importante para el presidente argentino, Javier Milei, en Davos. Además del primer encuentro en persona con la directora del FMI, Kristalina Georgieva, su comitiva mantendrá varias reuniones en busca de inversiones. DFSUD reporta una señal preocupante: el dólar blue está ampliando su brecha con el tipo de cambio oficial,  un reflejo de las dudas del mercado.

Diario Financiero pone el foco en su titular en las demoras por la “permisología” en trámites municipales. Se reporta que el plazo para completar la tramitación de permisos municipales aumentó 26% en cuatro años, a un promedio de 815 días.

Además, el Gobierno ingresa el proyecto de estabilización de las tarifas eléctricas, y el ministro Nicolás Grau asegura que tratarán de que se apruebe en el Senado antes de fin de mes. También en el Congreso, la Comisión de Hacienda de la Cámara inicia hoy la votación de la reforma previsional.

ATENTOS A:

• En Davos exponen: Los gobernadores de la Fed Michelle Bowman y Michael Barr; la presidenta del BCE, Christine Lagarde, y el presidente del Bundesbank, Joachim Nagel.
• 07:00 La Eurozona reporta su lectura final de inflación a diciembre.
• 09:00 Analistas esperan que Brasil informe de un repunte en sus ventas de retail correspondientes a noviembre.
• 10:30 Wall Street espera también las cifras de ventas de retail de EEUU.
• 12:00 Si se cumplen las proyecciones de los analistas, Colombia reportará la novena contracción consecutiva de su índice de producción industrial, y la décima en ventas de retail.
• 16:00 La Fed publica el Libro Beige con una evaluación de la economía en diferentes distritos.